中金汇融一季报点评：嘉实沪深300红利低波动ETF基金季度涨幅-2.73%

本站消息中金汇融，日前嘉实沪深300红利低波动ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模52.41亿元，季度净值涨幅为-2.73%。

从业绩表现来看，嘉实沪深300红利低波动ETF基金过去一年净值涨幅为10.46%，在同类基金中排名1295/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-9.64%，成立以来的最大回撤为-14.56%。

从基金规模来看，嘉实沪深300红利低波动ETF基金2025年一季度公布的基金规模为52.41亿元，较上一期规模49.82亿元变化了2.58亿元，环比变化了5.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.67%，无债券类资产中金汇融，现金占净值比0.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.81%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为4.53%。

嘉实沪深300红利低波动ETF现任基金经理为王紫菡。其中在任基金经理王紫菡已从业3年又227天，2021年9月9日正式接手管理嘉实沪深300红利低波动ETF，任职期间累计回报为38.08%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实恒生医疗保健ETF(QDII)（159557），季度净值涨幅为24.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪沪深300红利低波动指数,沪深300红利低波动指数从沪深300样本股中选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股,以反映沪深300样本股中股息率高且波动率低的股票整体表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数,实现基金投资目标。2025年一季度,宏观经济延续偏强走势。1月受春节假期及员工返乡影响,制造业PMI指数稍有回落,美国关税落地预期及内需放缓压制出口及进口订单。但同时,政策持续发力背景下,金融部门支持实体经济力度提升,1月社融增量超预期,金融机构新增人民币贷款创历史新高。2月开始复工复产,生产经营活动加快,制造业PMI明显回升,生产指数、新订单指数均超荣枯线。3月复苏状态持续,制造业PMI进一步回升至50.5%,同时受AI模型突破性进展等事件带动,3月战略性新兴产业景气度显著上升。总体来看随着节日影响消退,前期一篮子增量政策效应逐渐显现,我国经济复苏进程持续推进。本报告期内,本基金日均跟踪误差为0.02%,年化跟踪误差为0.36%,符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.20%的限制。

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